10月(yuè)8日(rì)，中國(guó)電(diàΩ¶n)器(qì)提交了(le)科(kē)創闆注冊申請(qǐng)。10月(β₽yuè)7日(rì)，中國(guó)電(diàn)器(qì)回複了(le)上(shàn♥ε g)交所《首次公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)并在科(kē)創闆≈"&上(shàng)市(shì)的(de)科(kē)創闆上(shàng)市(shì)委會(huì)σ↓議(yì)意見(jiàn)落實函》，回複顯示，公司在上(shàng)市(shì)後三年(nián)‌"§內(nèi)不(bù)存在将武漢電(diàn)₩₽✔α器(qì)所與廣州電(diàn)器(qì)院業(yè)務或資産重組進入發行(xíng)×α♥人(rén)的(de)安排或計(jì)劃。
招股說(shuō)明(míng)書(shū)顯示，公司拟募集資金(jīn)合計(jì)約9.0✘ 9億元，用(yòng)于電(diàn)器(qì)質量基礎技(jì)術(shù)研發©≥•÷能(néng)力提升等項目。中國(guó)電(diàn)器(qì)是(shì)國(guó)機(jī ↓≠)集團下(xià)屬企業(yè)，這(zhè)意味著(zhe)又(&​✔≤yòu)一(yī)家(jiā)央企子(zǐ)公司将登陸科(kē)創闆。
拟募資逾9億元
10月(yuè)8日(rì)晚，上(shàng)交所官網顯示，中國(g©®"uó)電(diàn)器(qì)提交了(le)科(kē)創闆注冊申•π請(qǐng)。9月(yuè)30日(rì)&δ♠×晚，上(shàng)交所發布第28次科(kē)創闆上( ≥♥↔shàng)市(shì)委審議(yì)結果，同意中國(guó)電(diàn)器(qì)科(kē•  ¥)創闆首發上(shàng)市(shì)申請(qǐng)，成為(wèi)20×®ε19年(nián)科(kē)創闆過會(h£φ↑∏uì)的(de)第60家(jiā)企業(&‌yè)。
公告顯示，中國(guó)電(diàn)器(qì)是(shì)國(guó↑β≈)家(jiā)首批轉制(zhì)科(kē)研院所，前身(shēn¥↔♦☆)為(wèi)始建于1958年(nián)的(de)第一(yī)機(jī)械工(gōng)業(∏★✘yè)部廣州電(diàn)器(qì)科(kē)學研究所，長(cháng)期從(cóng)事∑γ(shì)電(diàn)器(qì)産品環境适應性基本規律與機♣♦<∑(jī)理(lǐ)研究，緻力于提升我國(guó)電(diàn)器(qì)産品€•₽在不(bù)同的(de)氣候、機(jī)械、化(huà)學、電(diàn)磁等複雜(zá)環境中β‍↔的(de)适應能(néng)力，提升電(diàn)器(qì)産品質量水(sφ¶↕huǐ)平。公司控股股東(dōng)是(shìε©π)中國(guó)機(jī)械工(gōng)業(yè)集團，實際控制(zhì)人(rénγ↕)是(shì)國(guó)務院國(guó)資委。
10月(yuè)7日(rì)，中國(guó∑φ∞)電(diàn)器(qì)回複了(le)上(shàng)交所上(shànα☆πg)市(shì)委會(huì)議(yì)意見(≈∑jiàn)落實函。針對(duì)上(shàng)交所提出的(de)“是(shì)否有(✔‌ yǒu)上(shàng)市(shì)後三年(nián)內( ₩>nèi)将武漢電(diàn)器(qì)所與廣州電(di•✘ àn)器(qì)院部分(fēn)業(yè)務或資産重組進入發行(xíng)人(rén)✘↑♦的(de)安排或計(jì)劃”一(yī)事(shπ✔βì)進行(xíng)了(le)回複。
中國(guó)電(diàn)器(qì)表示，武漢電(diàn)器(qì)所主營的(de)儀器(★¥∑©qì)儀表銷售及技(jì)術(shù)服務等業(yè)務與公司的(de)主營業(yè)務定位、核® 心技(jì)術(shù)均存在實質差異，廣州電(diàn)器(qì)院主營的(de)房(fá≈₹Ωσng)屋租賃亦不(bù)屬于公司主營業(y∏<£è)務；武漢電(diàn)器(qì)所、廣州電(diàn)器(qì)院較多(duō)™× 資産權屬存在瑕疵，不(bù)具備注入上(shàng)市(shì ÷δ)公司條件(jiàn)。基于上(shàn©₩≥g)述原因，公司在上(shàng)市(shì)後三年(ni≠¶án)內(nèi)不(bù)存在将武漢電(diàn)器(qì)所與廣州電(λ♥★₽diàn)器(qì)院業(yè)務或資産重組進入發行(xíng§≥)人(rén)的(de)安排或計(jì)劃。
招股說(shuō)明(míng)書(shū)顯示，本次拟αε公開(kāi)發行(xíng)股票(piào)5ε★000萬股，占發行(xíng)後總股本的(de)12.36%±♦↓≠，發行(xíng)後總股本為(wèi)40450萬股，募集資金(jīn)合計(jì)約9.0₩♥$9億元。其中，電(diàn)器(qì)質量基礎技(jì)術(shù)研>₽發能(néng)力提升項目拟投入1.43億元、重大(dà)技(j♥≈ ì)術(shù)裝備環境适應性公共技(jì®₹↔&)術(shù)服務平台項目拟投入3.26億元、擎天聚酯樹(shù)脂✔$  項目拟投入1.85億元、補充流動資金(jīn)拟使用(yòng)2.5§×5億元。發行(xíng)前每股淨資産為(wèi)™≈&<3.08元。
2019年(nián)一(yī)季度、2018年(niá<× ✔n)度、2017年(nián)度和(hé)2016年(n•σ∞ián)度，公司分(fēn)别實現(xiàn)營業(yè)收入6.76億元、25.98億元←"€、19.42億元和(hé)15.81億元；實現(xiàn)歸母淨利潤分(fēn¶≤'γ)别為(wèi)5345.6萬元、2.07億✔★♥​元、1.12億元和(hé)1.31億元。
公告顯示，上(shàng)述報(bào)告期內(nèi)，公司境外(wài)主營業(yè) &σφ務收入占比分(fēn)别為(wèi)22.46%、24.51%、23.2∞ Ω2%以及20.67%。公司響應國(guó)家(jiā)“一(y'₩♥‍ī)帶一(yī)路(lù)”倡議(yì)，對(duì)外(wài®↓≈≈)輸出家(jiā)電(diàn)智能(néng)制(zhì)造技(jì)術(shù)，主要☆≥γ(yào)向阿爾及利亞、埃及、印度、巴基$★&斯坦等“一(yī)帶一(yīσ€)路(lù)”沿線國(guó)家(jiā)提供智能(néng)化(huà)家(δ≤↕'jiā)電(diàn)生(shēng)産線設計(jì)與制(zhì)造服務。
三大(dà)業(yè)務差異性大(dà)
上(shàng)交所在《審核中心意見(jiàn)落實函》中披露，公司存在三種業(yè)務，分(↔αfēn)别為(wèi)質量技(jì)術(‍®¶shù)服務、智能(néng)裝備業(yè)務和(hé)環保塗料及樹(shù)脂業(≈£≈yè)務，三種業(yè)務差異較大(dà)，要(yào)求公司說(shuō)明(míng)各細π→分(fēn)業(yè)務之間(jiān)是(shì)否具有(yǒu)協同關系，公司未來(lái)業♣∑☆δ(yè)務的(de)主要(yào)發展方向。
中國(guó)電(diàn)器(qì)表示，從(cóng)公司業(yè)務發展♠©∏脈絡看(kàn)，質量技(jì)術(shù)服務業(yè)務屬于公司最早發展的(de)業(yè)務δ≥∏，後續在長(cháng)期共性技(jì)術(shù)研發和(hé)質量技(jì)術(><♦<shù)服務過程中，公司基于市(shì)場(chǎng)對(duì)于生(shēng)​♥€♣産裝備以及防護材料質量提升的(de)需求，通(tōng)過核×α'®心技(jì)術(shù)成果轉化(huà)，進一(yī)步為(wèi)客戶提供智能(né£ ☆ng)裝備、環保塗料及樹(shù)脂等産品，協同¶€<質量技(jì)術(shù)服務業(yè)務提升電(diàn)器(qì)制(♠γφ☆zhì)造行(xíng)業(yè)整體(tǐ)技ε∏♥(jì)術(shù)水(shuǐ)平，為(wèi)電(diàn)器(qì)産品質量提升提供系統β↓解決方案。
公司表示，雖然公司主營業(yè)務三個(gè)領域以'•↓✘服務于電(diàn)器(qì)産品質量提升為(wèi)主要(yào)目的(de)，但(dàn♠¶)三類業(yè)務處在産業(yè)鏈的(de)不(b♣★↔ù)同環節，在應用(yòng)的(de)技(jì)術(shù)、業(yè)務模式和(héδ‍≈<)行(xíng)業(yè)屬性等方面存在差異，整體(tǐ)協同性較低(dī±→)。
招股說(shuō)明(míng)書(shū)顯示，2019年(nián)一(yī)季度，公司質§★ 量技(jì)術(shù)服務業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入1.1§★↕1億元，占營業(yè)總收入的(de)16.₹↕65%；智能(néng)裝備業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3.68億元，占比5λ↔↕5.29%；環保塗料及樹(shù)脂業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)✔☆¶收入1.87億元，占比28.07%。從(cóng)近׶δ(jìn)幾年(nián)數(shù)據看(kàn)，智能(néng)裝備業(↓∞↑yè)務營業(yè)收入占比逐步提升，質量技(jì)術(shù)服務業(yè)務、環保塗料及樹(s¶>♥hù)脂業(yè)務占比逐步下(xià)滑。
提示風(fēng)險
公告顯示，公司存在技(jì)術(shù)開(kāi)發、知(zhī)識産權受到(dào)♦γ≥₹侵害和(hé)洩密、下(xià)遊行(xíng)業(yè)周期波動、市(s₹π÷hì)場(chǎng)競争加劇(jù)、境外(wài)經營、質量控制(zhì)、應收≤>賬款壞賬、存貨跌價等風(fēng)險。
應收賬款壞賬風(fēng)險方面，2016年(nián)、2017年(nián)、2018年(niλ•±₹án)底及2019年(nián)3月(yuè)31日(r±→ì)，公司應收賬款賬面價值分(fēn)别為(wèi)3.3億元、4.26億元、5.6×≈δ↕2億元以及6.53億元，占各期末總資産比重分(↔✘♠₽fēn)别為(wèi)18.48%、17.81%、21.34%及25.56%。報Ω≥(bào)告期各期末，公司應收賬款壞賬準備餘額分(fēn)别為©☆∞®(wèi)5541.54萬元、6289.08萬元、7713.95萬元及7625.49萬元。若公•¥ ₽司較多(duō)客戶發生(shēng)經營困難或者與公司合作(zuò)βΩ‌關系出現(xiàn)不(bù)利狀況，可(kě)能(néng)導緻回款周期增加甚至無法收回貨款✘¶✘。
存貨跌價風(fēng)險方面，上(shàng)述報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價$Ω¶值分(fēn)别為(wèi)4.1億元、6.05億元、6.19億元及5.38&δ€億元，占各期末總資産比重分(fēn)别為(wèi)22.62%、25.29%、23.49%及±>21.06%，各期末公司存貨跌價準備分(fēn)别為(wèi)1762→ε.94萬元、1572.11萬元、1639.69萬元及1526.74萬元。如₽≈(rú)果市(shì)場(chǎng)需求發生(shēng)重大(dà)不(bù ¶)利變化(huà)，可(kě)能(néng)ε₹導緻存貨的(de)可(kě)變現(xiàn)淨值降低(dī)，公司将面臨存貨跌價損失。
市(shì)場(chǎng)競争加劇(jù)風(fēng)險方π$‍面，公司質量技(jì)術(shù)服務、智能(nénε g)裝備、環保塗料及樹(shù)脂業(yè)務均屬于競争性行(xíng)業(שyè)，公司依托多(duō)年(nián)來(lái)在電(diàn)器(q‌σλì)行(xíng)業(yè)共性技(jì)術(shù)的(de)持續研發積累，在上(shà®∑ng)述業(yè)務領域形成較強的(de)行(xíng)業(yè)影(y‍♠™ǐng)響力及競争優勢，與格力電(diàn)器(qì)、美(měi)的(de≥×)集團、海(hǎi)爾集團等主要(yào)電(diàn¥≥≈)器(qì)廠(chǎng)商，比亞迪、國(guó)軒高(gāo)科(kē)等 φ¥&國(guó)內(nèi)主流動力電(diàn)池廠(chǎn©>←∏g)商建立起穩定的(de)合作(zuò)關系。未來(lái)随著(zhe)行(xíng)​¥☆¥業(yè)技(jì)術(shù)成熟度的(de)逐步提升，更多(duō)的(de)廠(chǎ♠•<¥ng)商将進入該領域，導緻市(shì)場(chδβ¶ǎng)競争加劇(jù)，若公司無法及時(sγ'hí)提升技(jì)術(shù)研發能(néng)力，提高(gāo)産品及服務競争力，更好(h©∞♦ǎo)地(dì)滿足下(xià)遊客戶的(de)需求，則将面臨市(shì)場(c φhǎng)份額下(xià)降的(de)風(fēng)險，影(yǐng)€∞響公司持續穩定發展。