因“電(diàn)器(qì)+金(jīn)融∏ ”的(de)模式轉型失敗，“出口冰箱之​€★王”廣東(dōng)奧馬電(diàn)器(qì)股份有(yǒu)限公司(以下× (xià)簡稱“奧馬電(diàn)器(qì)”，002668.♥>↓SZ)拟出售奧馬冰箱49%股權以圖自(zì)救。
2月(yuè)14日(rì)，奧馬電(diàn)器(qì)拟将全資子(zǐ)公司奧馬冰箱↕♠'₩49%股權轉讓給中山(shān)市(shì)民(mín)營 § 上(shàng)市(shì)公司發展專項基金(jīn)Ω​<•有(yǒu)限責任公司(以下(xià)簡稱“中山(shān)專項基金(jīn)' ∑ε”)。轉讓對(duì)價11.27億元，轉讓完成後£<，奧馬電(diàn)器(qì)将持有(yǒu)奧馬冰箱51%股權，奧馬冰箱仍為(wèi)≤α←‌控股子(zǐ)公司，合并報(bào)表範¶★•≤圍不(bù)發生(shēng)變化(huà)。
值得(de)注意的(de)是(shì)，本次& ↕∑出售的(de)奧馬冰箱在奧馬電(diàn)器(qì)主營業(♥δ¥yè)務收入中占比均超過87%，為(wèi)奧∑"馬電(diàn)器(qì)貢獻了(le)營收利潤。奧馬$Ω冰箱一(yī)旦被出售，上(shàng)市(shì)公司後續業(yè)績将如(rú≈αγ)何保障成為(wèi)關注的(de)焦點。
針對(duì)其拟将全資子(zǐ)公司奧馬冰箱49%股權轉讓一(yī)事(sε♥©™hì)，2月(yuè)14日(rì)晚間(jiān)，深交所中小(xiǎo)闆公司管理(lǐ)部('♦ 以下(xià)簡稱“深交所”)向奧馬電(diàn↕≤>)器(qì)下(xià)發了(le)關注函。
奧馬電(diàn)器(qì)方面回應，如(rú)果本次交易順利實施，通(tōng)過出售奧¶∏馬冰箱部分(fēn)股權，奧馬電(diàn)器(qì)收到(dào)♣↓™∏的(de)轉讓價款可(kě)以償付奧馬電(diàn)器(q÷∑​‍ì)大(dà)部分(fēn)短(duǎn)期借款;冰箱業(yè)務産生(shēng←∑)的(de)收益可(kě)以覆蓋剩餘借款的(de)本息，奧馬電(diàn)器→¥ε>(qì)基本可(kě)以解決現(xiàn)有(yǒu)的(de)流動性困境↕±→¥。
出售奧馬冰箱49%股權
奧馬電(diàn)器(qì)成立于2002年(nián)，總部位于廣東(dōn∑✔§g)省中山(shān)市(shì)。公司主要(yào$♥∞↔)從(cóng)事(shì)冰箱制(zhì)造和(hé)銷售業(yè)務₽♥​、金(jīn)融科(kē)技(jì)業(yè)務。
公開(kāi)資料顯示，短(duǎn)短(duǎn)7年(nián)時(sh÷π♦≤í)間(jiān)，奧馬電(diàn)器(qì)成為(wèi)中國(guó)出口第一(y₽§§♥ī)的(de)冰箱制(zhì)造商，并于2012年(nián)在深交所中小(xiǎ♥™≤♠o)闆挂牌上(shàng)市(shì)。公司也(yě)被稱為(wèi)&ldquoΩ♠₹δ;出口冰箱之王”。
2月(yuè)14日(rì)，奧馬電(diàn)器(qì)拟将全資子(zǐ)公司奧馬冰箱的(↕ de)49%股權轉讓給中山(shān)專項基金(jīn)或其絕對σ±(duì)控制(zhì)的(de)某一(yī)主體(tǐ)(包括但(dàn× )不(bù)限于持股比例超過三分(fēn)之二>δ'的(de)公司制(zhì)企業(yè)和(hé)占有(yǒu)财産份額超過三分(f↔€ēn)之二的(de)合夥企業(yè))以及奧馬冰箱核心α₽©管理(lǐ)團隊的(de)8位自(zì)然人(rén)(合稱&ldq≥&uo;交易對(duì)方”)，轉讓對(duì)價為(wèi)11.2α≠©7億元。
值得(de)注意的(de)是(shì)，這(z♦♦$hè)并非奧馬電(diàn)器(qì)首次引入纾困基金(jīn)。公告指♠≤出，本次交易與第一(yī)次纾困計(jì)劃具有(yǒu)一(yī)定的(de)承接性，目的(‍↔♣de)為(wèi)進一(yī)步解決公司的(de)流動性壓力，加大(dà)資源整合力度‌'，提高(gāo)運營和(hé)管理(lǐ)效率，優化(huà)公司債務結構。
2018年(nián)下(xià)半年(nián)，受經營環境變化(huà)♥π€等因素的(de)影(yǐng)響，上(shàng)市(shì)公司金(jīn)融✘∑¥科(kē)技(jì)業(yè)務的(de)經營情況未達預期，導緻奧馬電(diàn)器(qì)陷↑∞∏入流動性困境。2018年(nián)12月(yuè)，中山(shān)金(jβ©£īn)控與奧馬電(diàn)器(qì)簽署了(le)相(xiàng)關《合作(zuò)↑•框架協議(yì)》，由中山(shān)金(jīn)控所管理(lǐ)的( ∏∏ de)中山(shān)市(shì)纾困基金(jīn)牽頭，為(wè↑≈i)奧馬電(diàn)器(qì)提供融資(後約定具體(tǐ)金(j§λ↔$īn)額為(wèi)9.7億元)，用(yòng)于償還(hái)上(shàng)市(∞←←shì)公司債務。
然而，這(zhè)并未能(néng)解決奧馬電(diàn)器(qì)所面臨的(de)©€‌≠流動性壓力，為(wèi)此，奧馬電(diàn)器(•≈Ωλqì)打起了(le)奧馬冰箱的(de)主意。2019年(÷♥$nián)11月(yuè)17日(rì)，奧馬電(diàn)↔✔§©器(qì)就(jiù)公告稱拟轉讓奧馬冰箱部分(fēn)股權，并就(jiù)該α"ε事(shì)項與中山(shān)專項基金(jīn)以及蔡拾貳等8位自(zì)∏>然人(rén)達成初步轉讓意向。
需要(yào)注意的(de)是(shì)，自≠≈ ☆(zì)奧馬電(diàn)器(qì)上(shàng)市(shì)以來(lái)，奧馬冰箱的(de)★$發展都(dōu)較為(wèi)穩健，且在奧馬電(diàn)器(qì)的(de)主營業(yè)務收入£≈中占據了(le)舉足輕重的(de)地(dìλ€ α)位。從(cóng)2017、2018年(nián)年(nián)報(bào)的(de)營業(←↑×yè)收入結構來(lái)看(kàn)，冰箱、冰箱配件(jiàn)以及酒櫃所屬的(de)家±±™(jiā)電(diàn)行(xíng)業σ  ↔(yè)的(de)營收占比達到(dào) 87.35%。
根據年(nián)報(bào)中相(xiàng)關數(shù)據顯±☆示，2017年(nián)，奧馬冰箱合并報(bào)表範圍實現(xiàn)營業σ™∞™(yè)收入62.4億元 ，歸屬于上(shàng)市☆σ(shì)公司股東(dōng)的(de)淨利潤為(wèi)3.21億元。2009年(ni€↑∞án)至2017年(nián)奧馬電(diàn)器(qì)的"₩$∞(de)冰箱整體(tǐ)銷量保持在行(xíng)業(yè)排名前五;出口業(‌"‍™yè)務方面，2009年(nián)至2017年(niá✔$​n)奧馬電(diàn)器(qì)的(de)冰箱出口量連續排名行(xíng)業(yè)‌∏λ≈第一(yī)。
2018年(nián)度奧馬冰箱實現(xiàn)銷量893.04萬台,奧馬冰箱合并₩≤‌報(bào)表範圍實現(xiàn)營業(yè)收入6≠∏↓8.3億元，奧馬冰箱合并報(bào)表範圍仍實現(xiàn₽↔)歸屬于上(shàng)市(shì)公司淨利潤&•≥3.52億元，同比增長(cháng)9.58♦★%。
從(cóng)對(duì)淨利潤影(yǐn∑↑∞g)響達到(dào)10%以上(shàng)的(de)參股公∑¥¶↔司方面來(lái)看(kàn)，奧馬冰箱、中融金(jīn)、錢(qián)包小(xiǎo)貸以®≠及錢(qián)包彙通(tōng)的(de)λ∞↑淨利潤分(fēn)别為(wèi)3.52億★←↑₩元、-6.67億元、-2.71億元以及-5.61億元。即​±↑隻有(yǒu)奧馬冰箱業(yè)務實現(xiàn)盈利。
激進轉型遭遇“滑鐵(tiě)盧”
事(shì)實上(shàng)，對(duì)于從(cóng)事(shì)冰箱研發、制π↑✘(zhì)造和(hé)銷售的(de)奧馬電(diàn)器(qì)而言，互聯網金(jīn)融曾帶來αδ(lái)過高(gāo)光(guāng)時(shí)刻，但(dàn)也(yě)使得(d♦ e)其遭遇滑鐵(tiě)盧。
2005年(nián)10月(yuè)，由于奧馬冰箱市(shì)場(chǎng)銷售額遭遇下(×≤≠×xià)滑，停牌3個(gè)月(yuè)的(de)奧馬電$∏♥(diàn)器(qì)對(duì)外(wài)公布其轉型方向，引入了(le)與主營業(yè)務關聯"∞度不(bù)大(dà)的(de)互聯網金(jīn)融業(≥♠×₽yè)務。創始人(rén)蔡拾貳等9位股東(dōng)作(zuò)價19.51×↔Ω‌億元，将持有(yǒu)的(de)32.77%股份轉讓給趙國(guó)棟、岩華投資、金(jīn)梅♠↔花(huā)投資，轉讓完成後趙國(guó)棟為(wèi)公司實際控制(zhì•₹β)人(rén)，持股20.38%。
在此情形下(xià)，奧馬電(diàn)器(qì)開(kāi)始拓展互聯網金(jīn)融業(y‍ è)務，不(bù)僅推出非公開(kāi)發行( ↔xíng)方案，拟通(tōng)過定增融資26億元用(yòng)于互聯網金(jīn)融雲服務 §÷Ω平台等項目，還(hái)在2015年(nián)和(hé)2017年(nián)分δσ(fēn)别以6.12億元和(hé)7.84億元，合計♦Ω(jì)13.96億元，購(gòu)買中融金(jīn)100%股權。
此後，奧馬冰箱在互聯網概念的(de)推動下(xi€₹à)，股價迎來(lái)了(le)多(duō)個(gè)漲停，企業(yè)市(shì)值也(y∞♥↔ě)得(de)以上(shàng)升。
2017年(nián)，奧馬電(diàn)器(qì)曾在年(nián₹↔)報(bào)中評價，公司以“冰箱+金(j≈÷īn)融科(kē)技(jì)”雙輪驅動業(yè)務結構，實現(xiàn)冰"©πσ箱業(yè)務穩健發展，金(jīn)融科(k∑↕¥®ē)技(jì)業(yè)務布局與業(yè)績高(gāo)增長(cháng)，全年(>≤™✔nián)成效卓越。報(bào)告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入69‌‌¥σ.6億元，比上(shàng)年(nián)同期增長(cháng)38.♥φ14%;歸屬于上(shàng)市(shì)公司股東(dōn≤≤δg)的(de)淨利潤3.81億元，比上(shàng)年(nián)同期增©∑長(cháng)25.15%。
然而，其高(gāo)光(guāng)時(shí)刻并不(bù)長(chá‌♥πng)久。2018年(nián)P2P行(xíng)業(yè)遭遇暴雷潮，奧馬電(diàn∑™↓)器(qì)也(yě)被卷入其中。
2018年(nián)，奧馬電(diàn)器(qì)金(jīn)融闆塊業(yè)務收入大(£≈γdà)幅下(xià)滑，出現(xiàn)大(dà± ∏)量負債。商業(yè)保理(lǐ)業(yè)務、助貸業(yè)務、車 →••(chē)貸業(yè)務等部分(fēn)應收賬款預計(jì)無法收回，計(jì)提了(l¶→♣e)壞賬準備11.2億元。由于部分(fēn)助貸業(yè)務出現(xiàn)逾期，确認了(le)€‌預計(jì)負債3.9億元。同時(shí)，對(duì)奧馬電(di≈≠àn)器(qì)收購(gòu)中融金(jīn)(北 $Ω÷(běi)京)科(kē)技(jì)有(yǒu)限公司形成的(de)商譽計(jì)提了(le<<)減值準備5.4億元。綜合上(shàng)述因素，奧馬電(di↓$÷"àn)器(qì)2018年(nián)度歸屬于上(shàng)市(shì)公司¥→股東(dōng)的(de)淨利潤為(wèi)虧損19.0億元。
2019年(nián)6月(yuè)14日(rì)，奧馬電(diàn)器(qì)方面提♣>到(dào)，因資金(jīn)緊張出現(÷< ​xiàn)部分(fēn)債務逾期情況，經公司财務部門(mén)統計(jì)核實，截至20♠>↑‌19年(nián)6月(yuè)12日(rì)，公司逾期債務合計(j짥<)2.7億元，占公司最近(jìn)一(yī)期經審計(jì)淨資産的(de)11.57%δ✔‌。
2019年(nián)業(yè)績預告顯示，奧馬電(diàn)器(qì)的(↑±de)冰箱業(yè)務2019年(nián)銷售規模較上(shàng)年(nián)有(yǒu)所π₩δ 增長(cháng)，以及2019年(nián)遠(yuǎ∑₹™πn)期外(wài)彙合同公允價值變動産生(shēng)收益;奧馬電(diàn)器(qìδβ​)對(duì)應收款項加強催收，同時(shí)轉讓了(le)全資子(zǐ)公司中融金(jī™↔ ‍n)(北(běi)京)科(kē)技(jì)有(yǒu)限公司100%股權，預期✔ •β信用(yòng)風(fēng)險損失降低(dī)。
有(yǒu)關出售冰箱業(yè)務對(duì)于業(yè)績所帶來(lái)的(de)影(∑σφ®yǐng)響，2020年(nián)2月(yuè✔"​)14日(rì)下(xià)午，記者就(jiù)此緻函發予奧馬電(dià♥★♦n)器(qì)方面。2月(yuè)18日(rì)，公司方面表示，來(lá™∏i)函所列提綱與深交所關注問(wèn)題基本一(yī)緻，目前≤≤εε暫不(bù)作(zuò)回應。
記者注意到(dào)，奧馬電(diàn)器(qì✘<®)在2月(yuè)20日(rì)給深交所的(d≤₹e)回複函中提到(dào)，截至本公告披露日(rì)，γ↓∑→奧馬電(diàn)器(qì)的(de)金(jīn)融機(jī)構借款本金(jīn)餘額總計(jì✔™↑$)為(wèi)24.6億元，其中已逾期和(hé)将于1年(nián)內(nèi)到(‌<dào)期需償還(hái)的(de)借款本✔©金(jīn)餘額為(wèi)14.6億元。本次奧馬電"'(diàn)器(qì)出售奧馬冰箱部分(fēn)股權後，奧馬冰箱将由奧 ♦馬電(diàn)器(qì)的(de)全資子₽ (zǐ)公司變為(wèi)控股子(zǐ)公司，不(bù)改變合并報δ→÷(bào)表範圍，出售奧馬冰箱股權不(bù)會(huì)對(duì)επ奧馬電(diàn)器(qì)的(de)持續經營能(néng)力造成不(bù)利影(yǐn↓™‌g)響。
奧馬電(diàn)器(qì)回複函中顯示：“針對(d&"♦uì)此次出售奧馬冰箱部分(fēn)股權，公司收到(dào)的(d§•✘e)轉讓價款可(kě)以償付公司大(dà)部分(fēn)短(duǎn)期借款;∑£冰箱業(yè)務産生(shēng)的(de)收益可(kě)以覆蓋剩餘借款的(de)本息，公司基本可βα₩(kě)以解決現(xiàn)有(yǒu)的(de)流動性困境。”
對(duì)于奧馬電(diàn)器(qì)的(de)↕∞“冰箱+互聯網金(jīn)融”雙業(yè)務模式的©‍(de)可(kě)行(xíng)性，奧維雲網高(gāo)級顧問(₩♣ wèn)張彥斌認為(wèi)，目前奧馬電(diàn)器(qì)的(de)發展₩>©±态勢透露出創始人(rén)出逃後，企業(yè)在戰略層面的(de)搖擺不(bù)定，存₹∑在一(yī)定的(de)投機(jī)心理(lǐ)。在張彥斌看(kàn)來(lái)$÷₩φ，如(rú)果是(shì)紮根做(zuò)家(j♠ⱕiā)電(diàn)企業(yè)，要(yào)講×÷✔£究工(gōng)匠(jiàng)精神，紮實搞研發ε≈α♠、打造核心競争力。