15%股權轉讓價不(bù) ₽$δ低(dī)于398.57億元，接盤方将為(wèi)單一(yī)主體(tǐ)或聯合體(tǐ)，25家≥φ≤(jiā)意向投資機(jī)構“縮水(✘≈∞¶shuǐ)”
25家(jiā)意向投資機(jī)構浮出水(sh↔​‌uǐ)面近(jìn)3個(gè)月(yuè)後，格∞↓力電(diàn)器(qì)混改再進一(yī)程。
8月(yuè)12日(rì)晚間(jiān)，格力電(diàn)器(qì ™©)發布公告稱，珠海(hǎi)國(guó)資委已原則同意本次格力電(diàn)器(qì)☆γ☆國(guó)有(yǒu)股權轉讓項目公開(kāi)征集受讓方方案。公告顯×‌示，本次股份轉讓意向受讓方應具備的(de)資質條件(jiàn)包括三大(dà)方面，其中αλ9個(gè)基本條件(jiàn)發出最明(míng)确信号&mdashαλ‌σ;—接盤方将為(wèi)單一(yī)主體(tǐ)或聯合體(tǐ)。這(zhφπ↕>è)意味著(zhe)，此前想接盤15%股權中的(de)部®↕Ω♦分(fēn)股權已經成為(wèi)不(bù)可(kě)能(néng)。
若按照(zhào)公告轉讓價格計(jì)算(suàn)，本次股權§‍轉讓價格将不(bù)低(dī)于398.57億元，能(néng)夠接盤格 ε♦®力電(diàn)器(qì)的(de)買家(jiā)可(kě)謂'≠¥屈指可(kě)數(shù)。“←ε ₹珠海(hǎi)國(guó)資委批複的(de)方案應該是(s☆λhì)對(duì)此前參與溝通(tōng)會(huì)↑λ"δ的(de)25家(jiā)機(jī)構經過摸底後得(de)出的(d∏‌α£e)，一(yī)定程度上(shàng)縮小(xiǎo)了(le)目标對(du♥"ì)象。”中國(guó)家(jε÷£←iā)用(yòng)電(diàn)器(qì)商業(yè)協會(huì)常㥩©務副秘書(shū)長(cháng)張劍鋒接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示'✔。
而對(duì)于一(yī)直以來(lái)呼聲甚高(gāo)的(de™←)董明(míng)珠能(néng)否接手，張劍鋒認為(wèi)，根據方案給出的(de)條件(jià¥☆←≈n)，董明(míng)珠及其團隊接盤可(kě)能(↕§÷néng)性不(bù)大(dà)。
8月(yuè)13日(rì)，格力電(diàn)器≤±(qì)股價高(gāo)開(kāi)高(gāo)走，盤中一(yī)↑™β度漲超3%，截至收盤，股價漲1.95%，總↔¥©€市(shì)值達到(dào)3090億。
格力電(diàn)器(qì)易主大(dà)事(shì)記
4月(yuè)1日(rì)
格力電(diàn)器(qì)發布重大(dà)事φ×'✔(shì)項停牌公告稱，格力集團正籌劃轉讓所持有(yǒu)的(d䮣e)部分(fēn)格力電(diàn)器(qì)股權，可( →kě)能(néng)涉及公司控制(zhì)權變動。公司股☆∞×票(piào)于當天開(kāi)市(shì)起停牌。
4月(yuè)8日(rì)晚
公司公告稱，格力集團拟通(tōng)過公開(kāi)征集受讓方的(de)方式協議✘♠(yì)轉讓所持有(yǒu)的(de)格力電(dià∑≤¶♥n)器(qì)總股本15%的(de)股票(piào)。轉讓完成後，格力電(diàn)器(<↓♣qì)控股股東(dōng)和(hé)實際控制(zhì)人(rén)可(kě)能(né↑♦ng)将發生(shēng)變更。
5月(yuè)14日(rì)晚間(jiān)
格力電(diàn)器(qì)發布公告稱，格力集團正在根據相(xiàng±♦≈>)關法律法規的(de)要(yào)求研究制(₩↔₹zhì)定公開(kāi)征集轉讓的(de)具體(tǐ)方案，各§φ項工(gōng)作(zuò)正有(yǒu)序推進。
5月(yuè)22日(rì)
格力集團在珠海(hǎi)召開(kāi)意向投資者見(jiàn)面會(huì)，♥ ♠₩參與者包括百度、厚樸投資、淡馬錫、高(gāo)瓴資本等25家(ji•♥$ā)機(jī)構。
8月(yuè)12日(rì)晚間(jiān)
格力電(diàn)器(qì)發布公告稱，珠海(hǎi)國(guó)資委已原則同意本次格力電(dφ₩§iàn)器(qì)國(guó)有(yǒu)股權轉讓項目♣β→公開(kāi)征集受讓方方案。
格力開(kāi)出條件(jiàn)，“我們徹底沒戲了(le)”
“這(zhè)次我們徹底沒戲了(le)！将近(jìn)400億資金(jī׶n)的(de)門(mén)檻将我們這(zhè)類投資者排除在外(wài)，但(dàn)不(bù)排™¶®除可(kě)以成為(wèi)二級管理(lǐ)者。因為(wèi)對(duì)于任何一(yī)家(ji♣₽ā)大(dà)型接盤方來(lái)說(shuō)，400億的(de)資金(♦÷$jīn)也(yě)不(bù)是(shì)小(γβε☆xiǎo)數(shù)目，需要(yào)再繼續募集”。8月(♦∏®yuè)12日(rì)晚間(jiān)，參與5月(§÷‌•yuè)22日(rì)格力電(diàn)器(q£ ÷ ì)意向投資者見(jiàn)面會(huì)的(de)一(yī)家(jiā)中型☆ ✔機(jī)構負責人(rén)李明(míng)（化(huà)名）對(duì)新京報(bào)記者如(★÷≠rú)是(shì)說(shuō)。
李明(míng)透露，格力集團和(hé)格力電(diàn)器(qì)&l >≤≥dquo;保密”工(gōng)作(zuò)做(zuò)得(de)≤∞太好(hǎo)了(le)，其間(jiān)>©≠™電(diàn)話(huà)問(wèn)詢都(dōu)表示正在&♦©ldquo;激烈角逐”，這(zh∑©¶è)次不(bù)得(de)不(bù)去(qù)尋找潛在的(de)一(yī)級接盤方，期待在↔↓₽↔其募集資金(jīn)時(shí)能(néng)夠進入，畢竟不(bù)想放(fà≤←β"ng)棄這(zhè)樣的(de)優質資産。
格力電(diàn)器(qì)8月(yuè)12日(rì)晚間(jiān)發ε✘♠布的(de)公告顯示，格力電(diàn)器(qì)控股股東(dōng)格力集團↑✔™拟通(tōng)過公開(kāi)征集受讓方的(de)方式協議(•↔≠₩yì)轉讓其持有(yǒu)的(de)格力電(diàn)器(•§✔↔qì)902359632股股份，占格力電(diàn)器(qì)總股本的(de)15%，股↔®✔₩份性質為(wèi)非限售法人(rén)股，轉讓價格不(≠ε"bù)低(dī)于45.67元/股。2019年(niá≤€ n)8月(yuè)6日(rì)，格力電(diàn)器(qì)實施2018年(ni≠≤♥∏án)度權益分(fēn)派，即每10股派發現(xiàn) &¶‌金(jīn)紅(hóng)利15.00元，本次股份≥☆​★轉讓價格依據上(shàng)述除權除息事(shì)項相(xiàng)應調整為( φε wèi)不(bù)低(dī)于44.17元/股。根據公告，新京報↓→σ(bào)記者測算(suàn)，此次格力電(diàn)器(qì)15%股權轉讓價不(bù)低(♥"dī)于398.57億元。
征集條件(jiàn)顯示，格力集團不(bù)接受意向受讓↓£方受讓部分(fēn)股份的(de)請(qǐng)求，提出部分(fēn)受讓請(qǐ↓✘ng)求的(de)，視(shì)為(wèi)未提出受讓請(qǐng)求；若為(wèi)兩個 ♠€π(gè)法律主體(tǐ)組成聯合體(tǐ)共同作(z♥γuò)為(wèi)意向受讓方，聯合體(tǐ)內(nèi)任一(yī)法律主體(tǐ)受讓股&φ¶份的(de)最低(dī)比例需滿足《深圳證券交易所上(s→♠hàng)市(shì)公司股份協議(yì)轉讓業(yè)務辦理(lǐ)指引》的$♦  (de)相(xiàng)關規定，即不(bù)‍‍★低(dī)于公司總股本的(de)5%。這(zhè)意 €♥味著(zhe)，即使是(shì)兩個(gè)法律主體(tǐ)組成的(de)聯合體(tǐ)，其中÷&φ₩一(yī)方出資額也(yě)不(bù)低(dī)于132億元。
多(duō)位接近(jìn)格力的(de)消息人(rén)士表示，此規定意味著(zhe)在一(y®∑ī)級管理(lǐ)人(rén)層面，接盤格力電©¥ (diàn)器(qì)的(de)受讓方将為(♦☆wèi)單一(yī)主體(tǐ)或者聯合體(tǐ)，受讓方需要(yào)>α ₩整體(tǐ)拿(ná)下(xià)受讓股權，格力電(diàn)器(qì)不(bù)會(huì)成'≥±‌為(wèi)“無實際控制(zhì)人(rén)公司”，避​¥↓→免出現(xiàn)股權過于分(fēn)散。
此外(wài)，公告還(hái)提到(dào)，受讓人(₹βrén)需要(yào)滿足的(de)條件(j♦♥•iàn)包括有(yǒu)利于提升上(shàng)市(shì)公司質量，維護公司持續健康發展。有™™ (yǒu)利于促進珠海(hǎi)市(shì)經濟社會(huì)發>☆ε展意向受讓方擁有(yǒu)推進珠海(hǎi)市(shì)産業(yè)升級或産業(yè)±φΩ整合的(de)資源，具備為(wèi)珠海(hǎi)市(shì)導入有(yǒu)效戰​±∑φ略資源的(de)能(néng)力，有(y÷ βǒu)意願為(wèi)珠海(hǎi)市(shì)經濟發展做(zuò)出貢獻，并§♠能(néng)夠提出具體(tǐ)有(yǒu±ε)效的(de)措施或方案。
看(kàn)點
25家(jiā)意向機(jī)構，誰有(yǒu)接盤實力？
“普通(tōng)企業(yè)根本拿(ná)不​±(bù)出400億元人(rén)民(mín)币，國(✔φ↔guó)內(nèi)可(kě)能(néng)隻有(yǒu)BAT這(zhè)種量級的(d≤♦₽e)企業(yè)才拿(ná)得(de)出來(lái)。&rdq₩¥☆uo;家(jiā)電(diàn)産業(yè♠≠δ)分(fēn)析師(shī)梁振鵬認為(wèi)。
實際上(shàng)，此前業(yè)內(nèi)盛傳阿裡(lǐ)、騰訊、京東(dōng)、富士β≥♦↔康等公司有(yǒu)意接盤格力電(diàn)器(qì)股權。盡管這(zhè)些(xiē)企業($£¶yè)或表态否認，或不(bù)予評論，但(dàn→∏)在格力電(diàn)器(qì)5月(yuè)22日(rì)舉辦的(de)投資者見≤✘ (jiàn)面會(huì)上(shàng)，阿裡(lǐ)和(hé)百度現(xi≥↓àn)身(shēn)。
梁振鵬告訴新京報(bào)記者，百度收購♦₹ε(gòu)格力電(diàn)器(qì)的(de)可(kě)能(≈¶$néng)性比較大(dà)，因為(wèi)百度要(yào)做(zu$↔ò)智能(néng)家(jiā)居，格力電(di©↕>àn)器(qì)近(jìn)年(nián)來(lái‍β€)也(yě)做(zuò)手機(jī)、冰箱、洗衣機(jī)₽∏等智能(néng)家(jiā)居。互聯網企業(yè)可(kě)能(nénδ×'g)将産業(yè)觸角滲透到(dào)硬件(jiàn)端，想去(qù)做(zuò)實體(t ☆>∞ǐ)經濟，收購(gòu)格力電(diàn↓♣$)器(qì)是(shì)一(yī)個(gè)不($φγbù)錯(cuò)的(de)選擇。
至于阿裡(lǐ)，其與格力此前也(yě)有(yǒu)不(bù)少(shǎ≠₽​o)合作(zuò)。2017年(nián)，格力與阿裡(lǐ)簽署了(le)百億級戰↔'γ♣略合作(zuò)協議(yì)，雙方還(h≥∞♦'ái)将在新零售、大(dà)數(shù)據等領域展開(kāi)深度★∑>™合作(zuò)。今年(nián)4月(yuδ$₩•è)1日(rì)，格力電(diàn)器(qì)停牌公告發布後，市(shì)場(chǎ∑Ωσ'ng)就(jiù)傳出阿裡(lǐ)将收購(gòu)格力5↓∏ ≥%股份的(de)消息，不(bù)過很(hěn)快(kuσ"≤↕ài)被阿裡(lǐ)否認。而投資者見(jiàn)面會(huì)參§≠φ™會(huì)機(jī)構名單中，與阿裡(lǐ)“勉強”存在關系的≤€(de)隻有(yǒu)南(nán)京雙安資産管理(lǐ)有(yǒu≤±$≠)限公司。
格力集團5月(yuè)22日(rì)召開•§÷(kāi)的(de)意向投資者見(jiàn)面會(hu±✘ì)，曾引起市(shì)場(chǎng)極大(dà)關注。會(huì$"$)後發布公告顯示，此次參會(huì)的(de)意向投資者包括厚樸投資管理(lǐ)有(yǒu)限責任"★公司、北(běi)京百度網訊科(kē)技(jì)有(yǒu)限公司、深圳溫莎資​✔本管理(lǐ)有(yǒu)限公司、淡馬錫控股-淡聯投資咨詢（上(s↔∑hàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司、高(gāo)瓴資本管理(lǐ)有(yǒu)限公司等25★"λ家(jiā)機(jī)構。
多(duō)位業(yè)內(nèi)人(rén)士向新京報(bào)記者表示，厚樸基金π↔¥(jīn)存在接盤可(kě)能(néng)性，此前有(yǒu)消息傳出厚≈®"♣樸基金(jīn)有(yǒu)意接觸該項目。
厚樸投資成立于2007年(nián)，是(shì)一(yī)家(j×&×←iā)專注于中國(guó)的(de)私人(rén)股權投資基金(j↔÷'īn)，其被公認的(de)“出道(d¶≠★‍ào)之作(zuò)”是(shì)2008年(nián)聯σα¶合淡馬錫購(gòu)買香港LungMing投資控股公司三年(nián)期≤$π的(de)可(kě)轉債，這(zhè)家(jiā)公司控股位于蒙古的(§☆ ★de)鐵(tiě)礦石項目。時(shí)隔1年(nián)後，2009年(nián)1φ®♥月(yuè)，厚樸投資以6.5億美(měi→ )元總價從(cóng)英國(guó)皇家(jiā)蘇格蘭銀(yín)行(∑↓xíng)手中購(gòu)入32.4億股中國(guó)銀(yín)行(xíng)股">票(piào)。2009年(nián)，厚樸投資領銜≥§☆多(duō)家(jiā)投資機(jī)構接手建設銀(yí<≠n)行(xíng)股份，交易總金(jīn)額達到☆∏≤≥(dào)73億美(měi)元；後又(yòu)聯手中糧集團出資61億港元收購(gòu)蒙牛乳§∏業(yè)20.03%的(de)股權，斥資10億美(měi)元認購(gòu)民$÷  (mín)生(shēng)銀(yín)行(xíng)H股。
在成立3年(nián)內(nèi)，厚樸投資以一(yī)系列投資吸引了(leφ✔)市(shì)場(chǎng)目光(guāng)，但(dàn)也(yě)招÷★♠來(lái)了(le)質疑聲。不(bù)過這(zhè)也(ε✔‌yě)并未阻攔厚樸投資繼續投資的(de)腳步。此後，先後投資了(le)蘑≠☆菇街(jiē)、小(xiǎo)米、團800網、蔚來(lái)汽車(ch↓<εαē)、馬蜂窩等。
張劍鋒向新京報(bào)記者表示，方案提到(dào)的(de)具備包括有(₽​✘yǒu)合法資金(jīn)來(lái)源、商業♠÷(yè)信用(yòng)良好(hǎo)、按時(shí)足額支付能(néng)力，•→以及對(duì)格力電(diàn)器(qì)未來(lái)發展有(yǒu÷↕)利等條件(jiàn)的(de)企業(yè)并不(bù)多(duō)，目前 ÷來(lái)看(kàn)厚樸基金(jīn)可(kě)能(©αnéng)性大(dà)，厚樸基金(jīn)此前也(yě)投資過美(měi)的(de)等企業β≈π(yè)，對(duì)家(jiā)電(diàn)行(xíng)業(yè)也§×&(yě)比較了(le)解。
在李明(míng)看(kàn)來(lái)> ¥，目前幾家(jiā)頭部的(de)民(mín)營企業(yè)或資本正在激烈角逐，将近(j→≈★ìn)400億元的(de)收購(gòu)價是(shì)一(yī)個(gè)很(hěn)高(¥ ♥gāo)的(de)門(mén)檻，将上(shàng)次參與的(de≠♣$)大(dà)多(duō)數(shù)投資者排除在外(wài∑")，但(dàn)不(bù)排除頭部聯合體(tǐ)再公開(kāi)募集資本，×↓©此前參與受讓意向的(de)中小(xiǎo)型投資機(jī)構再次參與。
支付難，董明(míng)珠無緣接手？
格力電(diàn)器(qì)股權轉讓公告發布後，市§₽>(shì)場(chǎng)一(yī)直有(yǒu)聲音(yīn)認為(✔↑✔↔wèi)，董明(míng)珠等格力電(diàn)器(qì)管理(lǐ)層以及♥•₹​第二大(dà)股東(dōng)河(hé)北(běi)京海(hǎi)擔保投資有(yǒu)限公★↔司（下(xià)稱河(hé)北(běi)京海(hǎi)）可(kě)能αβ'♦(néng)成為(wèi)此次最大(dà)潛在接盤方。不(bù)過，張劍鋒認為₹δ≥★(wèi)，“根據方案給出的(de)條件(jiàn)，經銷商體(tǐ)系是(shσ σ☆ì)多(duō)個(gè)法律主體(tǐ)，不(bù)符合相(xiàng)關條件(jiàn)，←$±董明(míng)珠及其團隊接盤的(de)可(kě)能(néng)性不(bù)大λ'₩ (dà)。”
此外(wài)，如(rú)今在外(wài)界看(kàn)來(lái)，由于交易對(duì↔£↔Ω)價數(shù)額有(yǒu)點大(dà)，董明(míng)珠為(♥≥£™wèi)首的(de)格力管理(lǐ)層及經銷商，雖然是™↕(shì)最有(yǒu)可(kě)能(néng)參與受讓的(de)，但(dàn)是(shì)£•，接盤的(de)可(kě)能(néng)性卻大(dà)打折扣。但 ¥"•(dàn)張劍鋒強調，根據上(shàng)市(shì)&‌公司規則，最後轉讓股權相(xiàng)關事(shì)宜需經過公司董事(shì)會(huì)審議≤ (yì)，以及需要(yào)中國(guó)證監會(huì)批準，所以董明(míng)珠有(yǒ ≥&u)一(yī)定的(de)自(zì)主權。
事(shì)實上(shàng)，在意向投資者的(de)名單中，并未見(jiàn)到(♣₹dào)河(hé)北(běi)京海(hǎi)及其相>$≥(xiàng)關公司的(de)身(shēπ>>δn)影(yǐng)。
據企查查工(gōng)商信息顯示，河(hé)北(běi)京海(hǎi)成立于2006年‌≈(nián)8月(yuè)18日(rì)，注冊資本為(wèi)10000萬↕↔↑元人(rén)民(mín)币，法定代表人(ré' ∞n)為(wèi)郭書(shū)戰，也(yě)是(shì)本屆格力電​₹×(diàn)器(qì)董事(shì)會(huì)成員(yπ§∏™uán)。河(hé)北(běi)京海(hǎi)的(de)第一(yī)大(dà)股東(dōng)是♦₽®(shì)河(hé)北(běi)格力電(diàn)器±<π(qì)營銷有(yǒu)限公司，該公司的(de)母公司為(wèi)河(hé)北(běi)國(g≤₹uó)傲投資集團有(yǒu)限公司，大(dà)股東(dōng‍δ')為(wèi)徐偉，徐偉是(shì)格力電(diàn)器(qì)前董事(shì)徐自(zì)®♥∞≤發的(de)兒(ér)子(zǐ)。
徐自(zì)發與董明(míng)珠同歲，生(shēng)于1954年(nián÷♠♣)，1997年(nián)7月(yuè)至2011£↑✘↕年(nián)6月(yuè)期間(jiān)，任河(h★®↓é)北(běi)新興格力電(diàn)器(qì)銷∞™δ♦售有(yǒu)限公司總經理(lǐ)，2015年↔>"α(nián)6月(yuè)起任格力電(diàn)∞±★∑器(qì)董事(shì)，2017年(nián)10月(yuè)曾因存在♣'φβ“敏感期交易”“短(duǎn)線交δ×易”等違規交易行(xíng)為(wèi)，被證監會(huì)立案調查，随後 •提交辭職報(bào)告。
工(gōng)商信息顯示，目前由格力經銷商組成的(de)公司 &₹λ河(hé)北(běi)京海(hǎi)持有(yǒu)格力電(diàn)器(qì)→​★8.91%的(de)股權，該公司一(yī)直被 λ€ 外(wài)界視(shì)為(wèi)董明(míng)珠的(¥ ↕©de)一(yī)緻行(xíng)動人(rén)。董明(míng)珠本人(rén)持有(yǒu)←∏ ↓格力電(diàn)器(qì)0.74%股份，σ✘♠雙方股份總和(hé)達到(dào)9.65%。